Muchos inversores desean que su dinero se destine a una buena causa. Por eso buscan empresas que practiquen la inversión ESG y que se ajusten a sus valores. Sin embargo, un logotipo «verde» no garantiza un impacto real. Entonces, ¿cómo distinguir a un auténtico líder de un simple estratega de marketing? Esta guía explica, en términos sencillos, cómo evaluar a las empresas que practican la inversión ESG. Además, presenta las comprobaciones que los inversores serios realizan de forma prioritaria. A lo largo de esta lectura, aprenderás a ver más allá del discurso de marketing. De este modo, tu dinero podrá apoyar a empresas que realmente merecen esa etiqueta.
¿Qué caracteriza a una empresa de inversión ESG?
Una empresa ESG obtiene buenos resultados en tres ejes principales. En primer lugar está el medio ambiente, en particular las emisiones de carbono y la gestión de residuos. A continuación, los factores sociales, como la seguridad de los trabajadores y la igualdad salarial. Por último, la gobernanza, que abarca la ética del consejo de administración y las normas de remuneración. En otras palabras, las empresas que practican la inversión ESG se esfuerzan por llevar a cabo actividades más respetuosas con el medio ambiente y más equitativas. Sin embargo, esta etiqueta por sí sola no significa gran cosa.
Las calificaciones también varían de un proveedor a otro. Por lo tanto, una misma empresa puede parecer sólida según un criterio determinado y débil según otro. Ante esta discrepancia, los inversores avispados examinan en detalle las cifras que sustentan cada calificación. Además, comprueban qué mide realmente una calificación antes de confiar en ella. Para una introducción más completa, nuestra guía sobre la calificación ESG explica en detalle cómo funcionan las calificaciones.
Cómo seleccionan los inversores las empresas en el marco de la inversión ESG
La selección comienza con los datos brutos. Los analistas recopilan informes sobre emisiones, la rotación de personal y la composición del consejo de administración. A continuación, comparan cada empresa con sus homólogas directas. Además, ponderan los factores más importantes para cada sector. Para una empresa minera, el consumo de agua y la seguridad tienen un gran peso. Para un banco, la confidencialidad de los datos y la ética revisten una importancia mucho mayor.
Los inversores también se basan en calificaciones externas emitidas por organismos como MSCI o Sustainalytics. Sin embargo, consideran estas puntuaciones como un punto de partida, y no como un veredicto definitivo. Además, son muchos los que leen las notas a pie de página para detectar los datos que faltan. Los Principios para la Inversión Responsable ofrecen un marco ampliamente utilizado para esta labor. Así, una selección rigurosa permite descartar a las empresas que se limitan a las buenas palabras.
Una buena selección también mira hacia el futuro y no se limita al pasado. Por ejemplo, se trata de determinar si una empresa prevé un cambio real o si simplemente se apoya en sus éxitos pasados. Además, evalúa los riesgos que las normativas climáticas podrían suponer para cada sector. Dado que estos riesgos pueden afectar a los beneficios, también repercuten en su rentabilidad. Por lo tanto, unas prácticas ESG sólidas suelen indicar que una empresa gestiona el futuro con cuidado.
Fondos de inversión ESG o selección de empresas por cuenta propia
No es obligatorio comprar acciones individuales. Por el contrario, muchas personas recurren a fondos de inversión ESG para diversificar su riesgo. Estos fondos agrupan a decenas de empresas seleccionadas en un único y sencillo producto. De este modo, pueden ahorrarte horas de investigación. Sin embargo, un fondo siempre sigue sus propias reglas, que pueden diferir de las tuyas.
Por lo tanto, deberías familiarizarte con la metodología del fondo antes de comprometerte. Además, algunos fondos aplican criterios de selección poco rigurosos y, aun así, mantienen en cartera valores que tú podrías rechazar. Debido a este riesgo, conviene comprobar la lista de valores de la cartera. Nuestra guía sobre los fondos de inversión ESG explica cómo estos productos seleccionan sus valores. Para los inversores activos, sin embargo, la compra directa de acciones ofrece un mayor control. No obstante, esta libertad implica más trabajo e investigación. Por lo tanto, evalúa el tiempo del que dispones en relación con tu deseo de gestionar cada decisión.
Detectar el «greenwashing» en la inversión de impacto sostenible
El «greenwashing» consiste en disfrazar un balance mediocre con un discurso ecológico. Lamentablemente, este fenómeno es demasiado frecuente en la inversión de impacto sostenible. Sin embargo, unas cuantas comprobaciones sencillas permiten desenmascararlo rápidamente. En primer lugar, busca cifras concretas, no promesas vagas. A continuación, comprueba si los objetivos van acompañados de plazos firmes. Después, asegúrate de que un auditor independiente confirme estas afirmaciones.
Además, desconfíe de las empresas que promocionan un producto «verde» cuando su actividad principal es contaminante. Porque las palabras no cuestan nada: son las pruebas las que deben guiar cada una de sus decisiones. La Global Impact Investing Network promueve normas claras que facilitan este proceso. Por ello, las empresas honestas suelen publicar datos detallados y auditados, accesibles para todos. Además, acogen favorablemente las preguntas difíciles en lugar de eludirlas. Así pues, una empresa que oculta sus métodos debería hacerte sospechar discretamente.
Crear una cartera basada en empresas que practiquen la inversión ESG
Empieza por definir tus propios objetivos y límites. A continuación, determina las cuestiones que más te importan. Después, combina fondos e inversiones directas en función de tu tolerancia al riesgo. Además, distribuye tu capital entre diferentes sectores para mantener un equilibrio. Este enfoque es la base de la inversión de impacto social para los ahorradores particulares.
Revisa tu cartera al menos una vez al año. Dado que las calificaciones cambian con el tiempo, un líder de hoy puede perder terreno mañana. Por lo tanto, las revisiones periódicas garantizan que su dinero siga estando en consonancia con sus valores. También le permiten descartar a las empresas que retroceden discretamente. En resumen, la paciencia y los hechos siempre prevalecen sobre el bombo mediático.
Lo que hay que recordar sobre las sociedades de inversión ESG
Las sociedades de inversión ESG pueden hacer crecer tu patrimonio al tiempo que contribuyen a un mundo más justo. Sin embargo, esta etiqueta no es más que un punto de partida. Por lo tanto, evalúa cada empresa basándote en datos auditados, y no en eslóganes grandilocuentes. En resumen, selecciona con cuidado, vigila de cerca el «greenwashing» y revisa a menudo tus posiciones. De este modo, tu cartera podrá reflejar tanto tus objetivos financieros como tus valores más profundos.