De nombreux investisseurs souhaitent que leur argent serve une bonne cause. C’est pourquoi ils recherchent des entreprises pratiquant l’investissement ESG qui correspondent à leurs valeurs. Cependant, un logo « vert » ne garantit pas un impact réel. Alors, comment distinguer un véritable leader d’un simple stratège marketing ? Ce guide explique, en termes simples, comment évaluer les entreprises pratiquant l’investissement ESG. De plus, il présente les vérifications que les investisseurs sérieux effectuent en priorité. Au fil de cette lecture, vous apprendrez à voir au-delà du discours marketing. Ainsi, votre argent pourra soutenir des entreprises qui méritent véritablement ce label.
Qu’est-ce qui fait qu’une entreprise est une entreprise d’investissement ESG ?
Une entreprise ESG obtient de bons résultats sur trois grands axes. Vient d’abord l’environnement, avec notamment les émissions de carbone et la gestion des déchets. Viennent ensuite les facteurs sociaux, comme la sécurité des travailleurs et l’équité salariale. Enfin, la gouvernance, qui couvre l’éthique du conseil d’administration et les règles de rémunération. En d’autres termes, les entreprises pratiquant l’investissement ESG s’efforcent de mener des activités plus respectueuses de l’environnement et plus équitables. Cependant, ce label à lui seul ne signifie pas grand-chose.
Les notations varient également d’un prestataire à l’autre. Par conséquent, une même entreprise peut paraître solide selon un critère donné et faible selon un autre. Face à cet écart, les investisseurs avisés examinent en détail les chiffres qui sous-tendent chaque note. De plus, ils vérifient ce que mesure réellement une note avant de s’y fier. Pour une introduction plus complète, notre guide sur la note ESG explique en détail le fonctionnement des notations.
Comment les investisseurs sélectionnent les entreprises dans le cadre de l’investissement ESG
La sélection commence par les données brutes. Les analystes rassemblent des rapports sur les émissions, le taux de rotation du personnel et la composition du conseil d’administration. Ils comparent ensuite chaque entreprise à ses pairs directs. De plus, ils pondèrent les facteurs les plus importants pour ce secteur. Pour une société minière, la consommation d’eau et la sécurité pèsent lourd dans la balance. Pour une banque, la confidentialité des données et l’éthique revêtent une importance bien plus grande.
Les investisseurs s’appuient également sur des notations externes émanant d’organismes tels que MSCI ou Sustainalytics. Cependant, ils considèrent ces scores comme un point de départ, et non comme un verdict définitif. De plus, nombreux sont ceux qui lisent les notes de bas de page pour repérer les données manquantes. Les Principes pour l’investissement responsable offrent un cadre largement utilisé pour ce travail. Ainsi, une sélection rigoureuse permet d’écarter les entreprises qui se contentent de belles paroles.
Une bonne sélection est également tournée vers l’avenir, et ne se limite pas au passé. Par exemple, il s’agit de déterminer si une entreprise prévoit un véritable changement ou si elle se repose simplement sur ses succès passés. De plus, il évalue les risques que les réglementations climatiques pourraient faire peser sur chaque secteur. Comme ces risques peuvent affecter les bénéfices, ils ont également une incidence sur vos rendements. Par conséquent, de solides pratiques ESG indiquent souvent qu’une entreprise gère l’avenir avec soin.
Fonds d’investissement ESG ou sélection d’entreprises par soi-même
Vous n’êtes pas obligé d’acheter des actions individuelles. Au contraire, de nombreuses personnes ont recours à des fonds d’investissement ESG pour diversifier leur risque. Ces fonds regroupent des dizaines d’entreprises sélectionnées au sein d’un seul et même produit simple. Ils peuvent ainsi vous faire gagner des heures de recherche. Cependant, un fonds suit toujours ses propres règles, qui peuvent différer des vôtres.
Vous devriez donc prendre connaissance de la méthodologie du fonds avant de vous engager. De plus, certains fonds appliquent des critères de sélection peu rigoureux et détiennent tout de même des titres que vous pourriez rejeter. En raison de ce risque, il reste judicieux de vérifier la liste des titres en portefeuille. Notre guide sur les fonds communs de placement ESG explique comment ces produits sélectionnent leurs titres. Pour les investisseurs actifs, cependant, l’achat direct d’actions offre davantage de contrôle. Cette liberté implique toutefois plus de travail et de recherches. Évaluez donc le temps dont vous disposez par rapport à votre envie de piloter chaque choix.
Repérer le « greenwashing » dans l’investissement à impact durable
Le «greenwashing» consiste à enrober un bilan médiocre de discours écologique. Malheureusement, ce phénomène est bien trop fréquent dans l’investissement à impact durable. Cependant, quelques vérifications simples permettent de le démasquer rapidement. Tout d’abord, recherchez des chiffres concrets, et non des promesses vagues. Ensuite, vérifiez si les objectifs sont assortis de délais fermes. Puis, assurez-vous qu’un auditeur indépendant confirme ces affirmations.
De plus, méfiez-vous des entreprises qui mettent en avant un produit «vert» alors que leur cœur de métier est polluant. Car les paroles ne coûtent rien : ce sont les preuves qui doivent guider chacun de vos choix. Le Global Impact Investing Network promeut des normes claires qui facilitent cette démarche. De ce fait, les entreprises honnêtes ont tendance à publier des données détaillées et auditées, accessibles à tous. De plus, elles accueillent favorablement les questions difficiles au lieu de les esquiver. Ainsi, une entreprise qui cache ses méthodes devrait vous mettre discrètement en garde.
Construire un portefeuille autour d’entreprises pratiquant l’investissement ESG
Commencez par définir vos propres objectifs et limites. Déterminez ensuite les enjeux qui comptent le plus pour vous. Combinez ensuite des fonds et des placements directs en fonction de votre tolérance au risque. De plus, répartissez votre capital entre différents secteurs pour maintenir un équilibre. Cette approche est au cœur de l’investissement à impact social pour les épargnants ordinaires.
Réexaminez votre portefeuille au moins une fois par an. Les notations évoluant au fil du temps, un leader d’aujourd’hui peut perdre du terrain demain. Par conséquent, des vérifications régulières permettent de garantir que votre argent reste en adéquation avec vos valeurs. Elles vous permettent également d’écarter les entreprises qui reculent discrètement. En bref, la patience et les faits l’emportent toujours sur le battage médiatique.
Ce qu’il faut retenir sur les sociétés d’investissement ESG
Les entreprises d’investissement ESG peuvent faire fructifier votre patrimoine tout en contribuant à un monde plus juste. Cependant, ce label n’est jamais qu’un point de départ. Jugez donc chaque entreprise sur la base de données auditées, et non de slogans ronflants. En résumé, sélectionnez avec soin, surveillez de près le « greenwashing » et revoyez souvent vos positions. Ainsi, votre portefeuille pourra refléter à la fois vos objectifs financiers et vos valeurs profondes.