Las finanzas sociales ponen el dinero al servicio de las personas, y no solo con fines lucrativos. En otras palabras, orientan el capital hacia objetivos sociales y medioambientales claramente definidos. Además, siempre se espera que ese dinero se devuelva, a menudo con un rendimiento. Este ámbito se sitúa, por tanto, a medio camino entre la caridad pura y la inversión pura. Esta guía explica las finanzas sociales en un lenguaje sencillo. En primer lugar, presenta el significado de este concepto. A continuación, describe cómo circula el dinero en la práctica.
¿Qué es la financiación social?
Las finanzas sociales se refieren a cualquier forma de utilizar capital para generar un beneficio social cuantificable. Sin embargo, no se trata de una donación. Al contrario, el dinero se invierte, se presta o se garantiza con la esperanza de que se devuelva. Así, un mismo dólar puede financiar una clínica hoy y apoyar otro proyecto mañana.
Considérala como un puente entre dos mundos. Por un lado está la financiación tradicional, que busca la mayor rentabilidad. Por otro, la filantropía, que dona dinero. Las finanzas sociales combinan estos dos objetivos. De este modo, un inversor puede aspirar a obtener un beneficio modesto al tiempo que apoya una causa real. Este doble objetivo distingue a este ámbito y explica su crecimiento constante. Para profundizar en esta misión en sentido amplio, consulta nuestra guía sobre la inversión de impacto social.
Sin embargo, la idea no es nueva. Las cooperativas de crédito y los bancos cooperativos llevan más de un siglo al servicio de sus socios. No obstante, este sector moderno parece innovador y dinámico. Hoy en día, participan en él fondos especializados, bancos y plataformas en línea. Así, un pequeño ahorrador puede ahora comprometerse con causas que antes estaban reservadas a las grandes instituciones. Además, las herramientas digitales facilitan cada etapa del proceso. En resumen, las finanzas sociales han pasado de ser un nicho a convertirse en un sector de gran alcance.
¿Cómo funciona la financiación social?
Las finanzas sociales se basan en unas cuantas herramientas fundamentales. Cada herramienta permite destinar fondos a un tipo de necesidad específica. Además, cada una conlleva su propio nivel de riesgo y rentabilidad.
El préstamo es la herramienta más sencilla. Un prestamista concede liquidez a una empresa social y espera que se le devuelva el importe más los intereses. A continuación viene la participación accionarial, en la que un inversor adquiere una parte del capital de una empresa impulsada por una misión. Por otra parte, las garantías permiten que una parte se comprometa a cubrir una pérdida, lo que reduce el riesgo para los demás. Gracias a estas garantías, el capital privado suele fluir hacia sectores que, de otro modo, habría evitado. Una estructura similar, la financiación mixta, combina capital público y privado para distribuir aún más ampliamente ese riesgo.
Medir el retorno social de la inversión
El dinero es fácil de cuantificar. El cambio social, en cambio, no lo es. Por eso, este sector necesita métodos claros para hacer un seguimiento de los resultados. El retorno social de la inversión, a menudo abreviado como SROI, intenta resolver este problema. En resumen, asigna un valor al bien social generado por una inversión.
El método funciona en unos sencillos pasos. En primer lugar, un analista identifica los cambios observados en las personas afectadas. A continuación, asigna un valor monetario aproximado a cada resultado. Por último, compara ese valor con la cantidad invertida. De este modo, un proyecto puede demostrar que un dólar ha generado tres dólares de valor social. No obstante, estas cifras siguen siendo estimaciones. Los fondos honrados reconocen estas limitaciones y evitan las afirmaciones exageradas. Herramientas como los bonos de impacto social vinculan los pagos reales a estos resultados medidos.
Dónde marca la diferencia las finanzas sociales
Las finanzas sociales abarcan numerosos aspectos de la vida cotidiana. Además, suelen intervenir allí donde los mercados tradicionales se retiran. A continuación se presentan algunos ejemplos concretos de su impacto.
La vivienda asequible es uno de los objetivos habituales. Los inversores financian la construcción de nuevas viviendas y perciben alquileres a lo largo del tiempo. Las pequeñas empresas ubicadas en zonas desfavorecidas constituyen otro objetivo. Los prestamistas ofrecen créditos que un gran banco podría denegar. Además, los proyectos de energía limpia suscitan un gran interés. Las redes solares y las cocinas de alto rendimiento permiten tanto reducir las emisiones de carbono como disminuir los costes. La salud y la educación completan la lista. Por lo tanto, un mismo capital puede contribuir a la vivienda, el empleo, la energía y la educación.
Las necesidades mundiales también determinan el destino de los fondos. En las regiones más pobres, las finanzas sociales suelen financiar el acceso al agua potable y a los servicios bancarios básicos. En las regiones más ricas, tienden a centrarse en la vivienda y la formación profesional. En un primer momento, los financiadores analizan las necesidades locales. A continuación, diseñan una herramienta para dar respuesta a las mismas. Dado que cada comunidad es diferente, no existe un modelo único que se adapte a todos los contextos. La flexibilidad sigue siendo, por tanto, una de las principales bazas de este sector.
Las limitaciones y el camino a seguir
Las finanzas sociales son poderosas, pero no son perfectas. Por ejemplo, algunos fondos exageran su impacto para atraer capital. Esta práctica, conocida como «impact washing», socava la confianza. Por eso es más importante que nunca disponer de medidas fiables. Organizaciones como la Global Impact Investing Network abogan ahora por el establecimiento de normas comunes.
No obstante, el futuro se presenta prometedor. El interés por la inversión de impacto sostenible no deja de crecer entre los jóvenes ahorradores. Los gobiernos también reconocen su valor y están adaptando sus normativas para favorecer este movimiento. En consecuencia, se espera que se destine más capital a causas que hayan demostrado su eficacia. Al mismo tiempo, unos datos de mejor calidad ayudarán a los inversores a identificar a los verdaderos ganadores. En otras palabras, este sector está madurando rápidamente, y la honestidad se está convirtiendo en su valor fundamental.
Conclusión
Las finanzas sociales demuestran que el dinero puede, a la vez, generar beneficios y servir a una causa. Utilizan préstamos, participaciones en el capital y garantías para financiar un cambio real. Además, mide ese cambio mediante herramientas como el retorno social de la inversión. Este enfoque tiene límites evidentes, pero su orientación es prometedora. En definitiva, las finanzas sociales ofrecen al capital convencional la posibilidad de hacer un bien extraordinario.