La inversión socialmente responsable te permite hacer rendir tu dinero sin renunciar a tus valores. En resumen, este enfoque consiste en evaluar las inversiones en función de su impacto social y medioambiental. Además, se basa en una pregunta sencilla: ¿esta empresa contribuye a mejorar el mundo o le perjudica? Muchos inversores noveles buscan a la vez rentabilidad y tranquilidad de conciencia. Por eso, este enfoque se ha desarrollado rápidamente durante la última década. Esta guía explica cómo funciona. También te muestra cómo crear una cartera con la que te sientas en paz.
¿Qué significa «inversión socialmente responsable»?
La inversión socialmente responsable, a menudo abreviada como ISR, combina objetivos financieros con la ética. En otras palabras, siempre se busca obtener beneficios. Sin embargo, también se tiene en cuenta la forma en que una empresa trata a las personas y al planeta. Los inversores descartan las empresas que consideran perjudiciales. Por ejemplo, algunos evitan el tabaco, las armas o los combustibles fósiles. Otros buscan activamente empresas con un historial sólido en materia de condiciones laborales y de lucha contra el cambio climático.
Este enfoque difiere de la mera búsqueda de beneficios. La inversión tradicional solo se centra en la rentabilidad. Por el contrario, la inversión socialmente responsable añade un segundo filtro. Este filtro refleja tus valores personales. Por lo tanto, dos inversores con el mismo presupuesto pueden constituir carteras muy diferentes. La organización sin ánimo de lucro US SIF sigue el ritmo de crecimiento de este mercado. Para profundizar en este marco más amplio, consulta nuestra guía sobre inversión sostenible, responsable y de impacto.
Cómo permiten los criterios ESG seleccionar las empresas
La mayoría de los fondos socialmente responsables se basan en los criterios ESG. ESG es el acrónimo de «medioambiental, social y de gobernanza». En primer lugar, el aspecto medioambiental analiza la contaminación, el consumo de energía y los riesgos climáticos. En segundo lugar, el aspecto social abarca a los empleados, los clientes y las comunidades. En tercer lugar, el aspecto de gobernanza evalúa el liderazgo, la remuneración y la honestidad contable.
Las agencias de calificación otorgan una puntuación a las empresas en cada pilar. A continuación, los gestores de fondos utilizan estas puntuaciones para incluir o excluir acciones. Por ejemplo, un fondo podría excluir a una empresa cuyo historial en materia de seguridad sea mediocre. Por el contrario, podría incluir a una empresa que reduzca sus emisiones cada año. Estos criterios ESG ofrecen a los inversores un lenguaje común. Dado que las calificaciones se hacen públicas, puedes comparar los fondos con mayor precisión.
La inversión ética y sus solapamientos
A menudo se utilizan los términos «inversión ética» e «inversión socialmente responsable» como sinónimos. Sin embargo, existen ligeras diferencias. La inversión ética se basa, ante todo, en normas morales. La inversión socialmente responsable, por su parte, se basa en datos ESG cuantificables. En la práctica, sin embargo, ambos conceptos se solapan en gran medida.
Los grupos confesionales, por ejemplo, pueden excluir los sectores relacionados con el juego o el alcohol. Los inversores preocupados por el clima, en cambio, pueden dar prioridad a las energías limpias. Ambos bandos comparten una misma convicción: el dinero debe reflejar lo que te importa. Por lo tanto, la etiqueta importa menos que el método. Sea cual sea el nombre que le des, estableces unas reglas claras y las cumples.
Cómo crear una cartera socialmente responsable
La creación de una cartera empieza por tus propias prioridades. Empieza por hacer una lista de las causas que más te importan. A continuación, decide qué es lo que te niegas a financiar. Después, elige un estilo de inversión que se adapte a tu presupuesto.
Muchos principiantes empiezan con fondos en lugar de con acciones individuales. Los fondos indexados ESG y los fondos de inversión distribuyen el riesgo entre numerosas empresas. De este modo, una acción en dificultades no hundirá tus ahorros. También puedes incluir bonos verdes para obtener unos ingresos regulares. Si optas por un enfoque centrado en los fondos, nuestra guía de fondos indexados ESG te presenta los conceptos básicos. Sobre todo, asegúrate de que tu plan sea sencillo. Es mejor seguir una regla clara que abandonar una regla compleja.
Tres estilos de selección habituales
Los inversores se basan en tres estilos principales de selección. La selección negativa elimina de su lista los sectores perjudiciales. Por ejemplo, puede excluir pura y simplemente el carbón o el tabaco. La selección positiva hace lo contrario. Busca, más bien, a los líderes en la lucha contra el cambio climático y la igualdad salarial. La inversión temática constituye el tercer estilo. Se centra en una causa específica, como el agua potable o la vivienda asequible.
Cada estilo responde a un objetivo diferente. La selección negativa parece sencilla y rápida. En cuanto a la selección positiva, premia a las empresas con mejor rendimiento. La inversión temática te permite apoyar una causa que te importa. Muchos fondos combinan estos tres estilos. Por lo tanto, normalmente no es necesario elegir solo uno de ellos. Gracias a esta flexibilidad, los principiantes pueden empezar con un enfoque amplio y luego ir perfeccionando su estrategia con el tiempo.
¿Se ven afectados los rendimientos? La cuestión del rendimiento
Mucha gente piensa que la ética sale cara. En realidad, los resultados parecen dispares, pero alentadores. Numerosos estudios demuestran que los fondos ISR igualan los rendimientos del mercado en su conjunto a largo plazo. A veces, incluso los superan. Una gobernanza sólida, por ejemplo, suele ser señal de una empresa bien gestionada. El CFA Institute ha revisado decenas de estos estudios.
No obstante, conviene prestar atención a las comisiones. Algunos fondos socialmente responsables cobran comisiones más elevadas que los simples fondos indexados. Por lo tanto, compara los costes antes de comprometerte. Unas comisiones más bajas te permiten quedarte con más dinero en el bolsillo. La diversificación también te protege cuando un sector atraviesa dificultades. En resumen, hacer el bien y tener éxito financiero pueden ir de la mano. Sin embargo, esto rara vez ocurre por casualidad, por lo que conviene planificarlo cuidadosamente.
Cómo iniciarse en la inversión socialmente responsable
Para empezar, basta con seguir unos pasos claros. En primer lugar, define tus valores en términos sencillos. A continuación, elige un corredor de bolsa o un asesor automatizado que ofrezca opciones ESG. Por último, selecciona uno o dos fondos y activa los pagos automáticos.
Revisa tu cartera una o dos veces al año. Los mercados evolucionan y surgen nuevos datos; por eso, conviene realizar pequeños ajustes. La inversión socialmente responsable premia más la paciencia que el momento perfecto. Al mismo tiempo, tu dinero apoya a empresas que comparten tus objetivos. Para tener una visión más amplia del tema, nuestra guía sobre la inversión de impacto social es un recurso útil. Empieza poco a poco, mantén la coherencia y déjate guiar por tus valores.