Los fondos de inversión sostenible te permiten hacer rendir tus ahorros al tiempo que apoyas a empresas que respetan a las personas y al planeta. En resumen, estos fondos agrupan el capital de numerosos inversores y adquieren activos que cumplen criterios medioambientales y sociales claramente definidos. Además, persiguen al mismo tiempo una rentabilidad financiera sólida. De este modo, su dinero puede servir a dos objetivos a la vez.
Sin embargo, esta categoría es muy amplia y las diferentes denominaciones pueden resultar confusas para los principiantes. Por eso, esta guía explica los fondos de inversión sostenible en términos sencillos. Empieza definiendo qué son, para luego detallar su funcionamiento, los principales tipos de fondos y cómo elegir uno con total confianza.
¿Qué son los fondos de inversión sostenibles?
Un fondo de inversión sostenible es un producto colectivo, como un fondo de inversión o un fondo cotizado en bolsa. En otras palabras, cuenta con una cartera de acciones u obligaciones seleccionadas según criterios éticos y medioambientales. Dado que el fondo distribuye el capital entre numerosos valores, también distribuye los riesgos.
La inversión sostenible consiste simplemente en encontrar el equilibrio entre los valores y la rentabilidad. Así, un fondo sostenible evalúa a las empresas en función de criterios como las emisiones de carbono, el trato a los empleados y el buen gobierno corporativo. Las empresas que obtienen buenos resultados se ganan un lugar en el fondo. Por el contrario, aquellas que no cumplen estos criterios quedan excluidas.
Estos productos han pasado de ser un concepto de nicho a convertirse en una práctica habitual. Hoy en día, millones de ahorradores desean que sus carteras reflejen sus convicciones. Para una introducción más detallada, consulta nuestra guía de estrategias de inversión sostenible. En consecuencia, la demanda de estos fondos no deja de crecer año tras año.
¿Cómo funcionan los fondos de inversión sostenible?
Detrás de cada fondo se esconde un proceso de investigación. En primer lugar, los analistas recopilan datos sobre cada empresa, basándose a menudo en las calificaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Estas calificaciones ESG evalúan la forma en que una empresa gestiona sus riesgos y su impacto. A continuación, el gestor del fondo aplica un criterio de selección a todo el universo de inversión.
Este filtrado puede realizarse en dos sentidos. Por un lado, el filtrado negativo elimina los sectores perjudiciales, como el tabaco o el carbón. Por otro lado, el filtrado positivo busca activamente a los líderes en los ámbitos de la energía limpia o el trabajo justo. Muchos fondos combinan estos dos métodos para lograr un equilibrio.
Una vez realizado el filtrado, el gestor construye una cartera y realiza su seguimiento a lo largo del tiempo. Además, el equipo puede ejercer su derecho de voto en las juntas generales de accionistas para animar a las empresas a adoptar mejores prácticas. Dado que los mercados evolucionan constantemente, el fondo también reequilibra sus posiciones según un calendario definido. Por lo tanto, la composición de la cartera puede variar a medida que las puntuaciones aumentan o disminuyen.
Los principales tipos de fondos de inversión sostenible
No todos los fondos siguen la misma estrategia. De hecho, esta categoría se subdivide en varios estilos bien diferenciados. Comprender estas estrategias de inversión sostenible te ayuda a elegir un fondo adecuado a tus propios objetivos.
Los fondos ESG ocupan la mayor parte del mercado. Dan prioridad a las empresas con una gobernanza sólida y un bajo riesgo medioambiental, al tiempo que buscan rentabilidades en línea con las del mercado. Los fondos socialmente responsables, por su parte, aplican filtros éticos más estrictos y, a menudo, excluyen sectores enteros.
Los fondos de inversión de impacto van aún más allá. Concretamente, persiguen resultados sociales o medioambientales medibles, como la vivienda asequible o el acceso al agua potable. Para obtener más información, consulta nuestra presentación sobre la inversión de impacto ESG. Por último, los fondos temáticos se centran en una única tendencia, como las energías renovables o la igualdad de género. De este modo, puedes elegir el nivel de ambición que más te convenga.
Cómo elegir fondos de inversión sostenibles
Elegir un fondo requiere un poco de investigación, pero los pasos son sencillos. En primer lugar, examina la composición de la cartera del fondo, y no solo su nombre. Dado que algunas etiquetas tienden a exagerar, es la cartera real la que revela la verdad. Esta comprobación te ayuda a detectar el «greenwashing», es decir, cuando un producto parece ecológico pero en realidad no lo es.
A continuación, compara las comisiones entre fondos similares. Incluso unas comisiones anuales modestas pueden mermar las ganancias a largo plazo. Por eso, un bajo ratio de comisiones es aquí tan importante como en cualquier otro ámbito. Además, examina la rentabilidad histórica del fondo a lo largo de varios años.
En tercer lugar, asegúrate de que la estrategia se ajuste a tus valores. Por ejemplo, un inversor puede dar prioridad al clima, mientras que otro se decantará por unos salarios justos. Por lo tanto, define tus prioridades antes de invertir. Para obtener una visión más global del tema, nuestra página dedicada a la definición de la inversión de impacto social ofrece un contexto útil. Las agencias de calificación independientes, como Morningstar, también publican calificaciones de sostenibilidad que puedes comparar.
Riesgos y limitaciones a tener en cuenta
Ninguna inversión está exenta de riesgo, y estos fondos no son una excepción. En primer lugar, los fondos de inversión sostenibles pueden perder valor cuando los mercados bajan. En otras palabras, una etiqueta «verde» no le protege de una caída del mercado.
Por otra parte, las calificaciones no son perfectas. Los distintos proveedores evalúan una misma empresa de forma diferente. Debido a esta discrepancia, dos fondos «sostenibles» pueden tener carteras muy diferentes. Además, algunos fondos cobran comisiones más elevadas por los análisis adicionales que realizan.
La calidad de los datos constituye otro obstáculo. Las propias empresas facilitan gran parte de su información ESG, y la supervisión sigue siendo desigual. Los Principios para la Inversión Responsable abogan por normas más claras a escala sectorial. No obstante, los inversores avispados pueden gestionar estas limitaciones mediante la investigación y la paciencia.
Conclusión sobre los fondos de inversión sostenibles
Los fondos de inversión sostenibles ofrecen una forma concreta de combinar el dinero con un propósito. Además, permiten a los ahorradores de a pie apoyar a empresas más respetuosas con el medio ambiente y más justas sin tener que seleccionar acciones individuales. Por lo tanto, el acceso a la inversión basada en valores nunca ha sido tan accesible.
Empieza poco a poco y mantén la curiosidad. En primer lugar, define qué es lo que más te importa. A continuación, compara varios fondos en función de sus participaciones, sus comisiones y su transparencia. Al fin y al cabo, el fondo de inversión sostenible adecuado es aquel que entiendes y que puedes mantener a largo plazo.